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铁矿石港口库存突破亿吨下一个融资铜?:鸭脖娱乐
发布时间:2020-11-17 12:02
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本文摘要:根据不想泄露姓名的贸易商,通过一船进口铁矿石的平均10万吨计算,可以获得1亿元的贷款。之后,银行和国家外汇管理局相继实施政策,不严格管理融资铜这种贸易形式带来的风险,当时上海、浙江、冀、广东等多家银行已经暂停向小型铜贸易商开户信用证。

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铁矿石港口库存突破亿吨更新记录的同时,其背后隐藏的巨大贸易风险也逐渐浮出水面。据中国海关公布的最近数据显示,2014年1月,中国进口铁矿砂及其精矿总量超过记录的8683万吨,比上个月急速增加18.33%,比上年急速增加32.48%,另一方面,目前1.07亿吨铁矿石港库存也刷新了历史新记录。许多业内分析师表示,目前粗钢产量下降,矿山价格处于上位阶段,进口量更新记录确实备受瞩目,另一方面港口铁矿石库存也大幅积累,表明目前融资矿山比例大幅减少,黑市港口铁矿石相当大融资矿比重上升是目前钢市粗钢产量下降,价格持续下降的情况下,铁矿石逆势迅速增长引起了很多关注。

据我的钢铁网统计数据显示,截至2月21日,国内41个主要港口铁矿石库存激增至1.072亿吨,刷新了历史最低纪录。同时,今年1月铁矿石进口量也创历史新高,达8683万吨。另一方面,自去年第四季度以来,在产能不足的对立和管理大气污染的双重压力下,我国粗钢生产水平显着上升。

2013年12月,中国粗钢日均生产水平下降到201.14万吨,比去年9月的218.07万吨上升了7.76%。这股顺势而为今年1月。据中国钢铁工业协会报道,1月份,中国粗钢日平均产量下降到198.62万吨,倒数第四个月上升。粗钢产量和铁矿石进口量的背叛上升,担心进口铁矿石市场经常出现贸易融资问题。

中国五矿化工进出口商金属和矿产商品部主任刘剑表示,希望引起市场的充分评价。不仅如此,很多专门从事铁矿石行业的贸易商也向记者透露,现在确实开始用铁矿石进行贸易融资。

同时,瑞银证券也在公布的报告中认为,目前港股上涨与当前融资矿占比上涨密切相关。融资矿是指钢厂或贸易商通过银行巴士的信用证(一般为3-6个月),缴纳15%-30%的保证金后,由银行缴纳货款,取得了一定期限的短期融资。

我们指出,融资矿的下降是银行收紧钢铁生产销售各环节信用的结果。瑞银认为。实际上,银行放宽了钢铁行业的信用,但国际贸易的信用额对外开放,利率低,铁矿石成为继铜之后受欢迎的融资品种。根据不想泄露姓名的贸易商,通过一船进口铁矿石的平均10万吨计算,可以获得1亿元的贷款。

通过这样的融资进口操作者,企业可以获得3个月左右的贷款,而且利率非常低,减去2%左右的利率和财务费用,企业可以获得9800万元的网络现金流,这部分要求的资金在90天后向银行偿还之前支付的货款,但在此期间,企业的这部分货款相当于短期贷款,利率成本为3%,比国内的8%高。目前开展铁矿石融资最少的是中小钢厂,受银行信用放宽政策的影响,中小钢厂广泛面临资金链更紧张的局面,该融资矿的做法需要增加资金闲置,抵抗市场变动带来的风险。目前,融资矿占港口库存的约30%-40%,融资矿进一步下降的空间受到限制。瑞银在分析报告中预测,主要考虑矿石和铜不是拟合的融资品种,主要散货港矿石库存已与仓库容量相似。

下一个融资铜?尽管融资铜的危机并没有全面激烈,但整个市场的剪刀只是冷汗,但实际上融资矿带来的风险有一定程度的警告。据了解,去年的融资铜风暴一度越来越激烈。

除了铜价暴跌之外,市场上还有传闻称保税区90%的库存与融资铜有关。之后,银行和国家外汇管理局相继实施政策,不严格管理融资铜这种贸易形式带来的风险,当时上海、浙江、冀、广东等多家银行已经暂停向小型铜贸易商开户信用证。去年5月,国家外汇管理局实施了《关于加强外汇资金流动管理问题的通报》,拒绝银行加强外汇综合仓库和贷款存款比管理,没有及时说明异常资金流动的进出口企业被降级。

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之后,包括铜融资贸易在内的各种融资贸易放宽,很多国内银行放宽了业务。但与铜相比,铁矿石不是优秀的贸易融资商品,其价值密度低,销售性好,成为当前钢厂和贸易商关注的融资产品主要是因为进出口贸易规模大。海关总署统计数据显示,2013年,全球半数铁矿石出口中国,进口量超过8.19亿吨,总价值达6384亿元,大宗商品进口总值规模仅次于原油。

如果个别企业在类似情况下开展铁矿石贸易融资,可能有助于减轻自身资金压力。然而,如果大量企业大规模使用这种融资方式,肯定会产生金融风险。

刘剑说:中国钢铁工业本身没有生产能力不足的泡沫,在贸易链上经常出现这种可能发生金融泡沫的风险,对钢铁工业的发展产生负面影响。亚洲开发银行风暴专家诸蜀宁日前对外应对,大宗商品不受宏观经济周期影响,铁矿石价格波动,库存价值不存在暴跌风险,与融资铜相比,铁矿石融资杠杆低,但铁矿石在二级市场流动性好,银行压力测试不存在一定风险铁矿石单价低,但整个市场的贸易规模比原油低,整个银行系统的坏账风险不容忽视。但是,融资矿和融资铜不同的是,融资矿大部分以现实贸易为背景,不存在所谓的滑动信用证融资模式。

也就是说,几家贸易公司滑动同一个货物仓库获得循环融资的模式,风险比较高效,至今为止在铜质押方面经常出现的风险很难再次发生在融资矿领域。


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